bg
  • 金融投资报
  • 2022年12月02日07时

    周末证券丨人民币快速升值 低估值板块迎来修复行情

    本文共1798
    阅读完约5分钟
    金融投资报记者 林珂
    在经历了4个月回调后大盘在年内低点附近企稳回升,虽然反弹一波三折,但随着市场热度的回升指数也逐渐脱离底部区域。特别是本周人民币汇率快速回升,美元兑人民币从7.2以上已经到7左右,势必吸引大量国际流动性对人民币资产重估,首当其冲是上市公司。

    低估值是最大吸引力
    从近期市场运行来看,大盘震荡格局中热点快速切换,前期深跌的部分板块开始轮番表现,而部分热门板块的筹码则在明显松动。资金积极调仓背后,低估值阵营有资金悄然布局的迹象,优质中国资产价值正在得到重估。
    宏观角度来看,有分析人士指出,全球经济大概率共振恢复,各大行业业绩开始同步回升,上游供给端加速修复,相关企业盈利预计有上涨动力。
    过去两年行业业绩分化或有所缓和,部分高估值板块的相对基本面优势或并不显著。
    流动性角度来看,尽管短期货币和信用拐点和政策收缩力度有所分歧,但中期宏观流动性由松趋紧确定性较高,在此背景下,高估值板块或存在一定的调整压力,低估值板块安全边际凸显。
    行业龙头值得关注

    需要关注的是,虽然市场热度已开始逐渐回升,但机会仍在以结构性方式展开。从资金角度来看,低估值行业龙头,特别是核心资产龙头是资金关注的焦点。从北向资金持仓偏好来看,重仓持有的便是各行业最具代表性的龙头公司。


    “在结构性机会中精选赛道至关重要,在仍有不确定因素背景下,各行业龙头抵御风险能力更强,也更有竞争力。”有业内人士指出,随着近期行业、风格轮动速度加快,机构平衡仓位结构的意愿显著提升。


    以金融地产等为代表的低估值板块作为有自上而下逻辑支撑、同时也是“人少的地方”,有望成为市场阶段性加仓的方向,从而迎来修复行情。


    此外,多个低估值行业同样获得了资金明显关注。从中期视角来看,建议投资者可关注低估值行业龙头公司进行逢低配置。


    各行业价值龙头

    银行
    万业之母,充分分享经济复苏红利
    招商银行(600036):股份行龙头,拨备率超高
    宁波银行(002142):城商行龙头,区域优势明显

    券商
    牛市旗手,春江水暖鸭先知
    中信证券(600030):行业翘楚,背靠中信集团
    东方财富(300059):互联网券商,稀缺服务平台

    保险
    估值低廉,公允价值回升
    中国人寿(601628):寿险龙头,国字号背景
    新华保险(601336):估值超低,汇金加持

    地产
    迎接政策红利,头部企业受益
    万科A(000002):排名第一,规模优势明显
    保利发展(600048):央企地产,背靠保利集团

    百货
    受益消费复苏,商业地产价值重估
    王府井(600859):全国性百货龙头,免税业务潜力大
    天虹股份(002419):区域百货龙头,加速数字化转型

    煤炭
    进入需求旺季,估值弹性大
    山煤国际(600546):区域煤炭龙头,成本优势明显
    潞安环能(601699):煤焦化龙头,受益动力煤涨价

    金属
    受益经济复苏,下游需求倍增
    紫金矿业(601899):多元化疾步快进,锂矿最被看好
    南山铝业(600219):龙头地位稳固,新能源汽车是看点

    家电
    国际性品牌辈出,受益需求复苏
    格力电器(000651):全球空调龙头,处于恢复阶段
    美的集团(000333):老牌家电龙头,加速多元化

    先进制造
    实体经济典范,抢夺全球制高点
    东方电气(600875):新能源装备龙头,制造业楷模
    中芯国际(688981):芯片代工稀缺品种,技术全球领先


    编辑|陈雨禾 校检|袁钢审核|苗曦
    本文为|金融投资报jrtzb028(微信号)原创文章
    未经授权,禁止转载 如需转载,请联系金妹儿

    转载须在正文开头显著位置

    注明稿件来源及作者名,违者必究

    联系金妹儿

    商务合作:028-86968491

    互联网新闻信息服务许可证号:51120180008