在经历了4个月回调后大盘在年内低点附近企稳回升,虽然反弹一波三折,但随着市场热度的回升指数也逐渐脱离底部区域。特别是本周人民币汇率快速回升,美元兑人民币从7.2以上已经到7左右,势必吸引大量国际流动性对人民币资产重估,首当其冲是上市公司。
从近期市场运行来看,大盘震荡格局中热点快速切换,前期深跌的部分板块开始轮番表现,而部分热门板块的筹码则在明显松动。资金积极调仓背后,低估值阵营有资金悄然布局的迹象,优质中国资产价值正在得到重估。宏观角度来看,有分析人士指出,全球经济大概率共振恢复,各大行业业绩开始同步回升,上游供给端加速修复,相关企业盈利预计有上涨动力。过去两年行业业绩分化或有所缓和,部分高估值板块的相对基本面优势或并不显著。流动性角度来看,尽管短期货币和信用拐点和政策收缩力度有所分歧,但中期宏观流动性由松趋紧确定性较高,在此背景下,高估值板块或存在一定的调整压力,低估值板块安全边际凸显。需要关注的是,虽然市场热度已开始逐渐回升,但机会仍在以结构性方式展开。从资金角度来看,低估值行业龙头,特别是核心资产龙头是资金关注的焦点。从北向资金持仓偏好来看,重仓持有的便是各行业最具代表性的龙头公司。
“在结构性机会中精选赛道至关重要,在仍有不确定因素背景下,各行业龙头抵御风险能力更强,也更有竞争力。”有业内人士指出,随着近期行业、风格轮动速度加快,机构平衡仓位结构的意愿显著提升。
以金融地产等为代表的低估值板块作为有自上而下逻辑支撑、同时也是“人少的地方”,有望成为市场阶段性加仓的方向,从而迎来修复行情。
此外,多个低估值行业同样获得了资金明显关注。从中期视角来看,建议投资者可关注低估值行业龙头公司进行逢低配置。
各行业价值龙头
宁波银行(002142):城商行龙头,区域优势明显东方财富(300059):互联网券商,稀缺服务平台王府井(600859):全国性百货龙头,免税业务潜力大天虹股份(002419):区域百货龙头,加速数字化转型山煤国际(600546):区域煤炭龙头,成本优势明显潞安环能(601699):煤焦化龙头,受益动力煤涨价紫金矿业(601899):多元化疾步快进,锂矿最被看好南山铝业(600219):龙头地位稳固,新能源汽车是看点格力电器(000651):全球空调龙头,处于恢复阶段美的集团(000333):老牌家电龙头,加速多元化东方电气(600875):新能源装备龙头,制造业楷模中芯国际(688981):芯片代工稀缺品种,技术全球领先
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